A股午后巨震。
6月3日，A股主要股指盘中走势强劲，午后一度跳水，尾盘再度回升，其中，沪指盘中重返4100点上方，创业板指盘中大涨4%创历史新高。港股走势疲弱，恒生指数盘中跌近2%，恒生科技指数一度跌逾3%。
具体来看，沪指盘中震荡上扬，午后探底回升；创业板指、科创综指表现强势。截至收盘，沪指涨0.22%报4083.97点，深证成指涨0.73%，创业板指涨1.65%，科创综指涨2.1%，沪深北三市合计成交约3.15万亿元，较此前一日增加逾3400亿元。
A股市场超3700股飘绿，酿酒、零售、食品饮料、医药、券商等板块走低；煤炭板块强势拉升，郑州煤电(600121)尾盘直线拉升至涨停，斩获3连板；电力板块再度活跃，华电辽能尾盘涨停，豫能控股、京能电力等均涨停；超硬材料概念拉升，惠丰钻石涨超17%，近5个交易日累计大涨超150%。光通信概念爆发，源杰科技涨超16%，亨通光电连续两日涨停，长飞光纤盘中亦涨停创历史新高，联讯仪器股价突破2000元大关；天孚通信、中际旭创、新易盛盘中均创新高，三巨头全日分别成交301.6亿元、438.8亿元、337.1亿元，合计成交超1000亿元。
光通信概念爆发
光通信概念盘中集体飙升，截至收盘，源杰科技涨超16%，盘中一度涨超19%再创新高；亨通光电连续两日涨停，长飞光纤、天孚通信涨近9%，中际旭创涨约7%，新易盛涨近5%。值得注意的是，天孚通信、中际旭创、新易盛盘中均创出新高。
消息面上，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。据悉，Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。
机构表示，AI算力需求持续爆发，光通信产业链景气度有望加速上行。随着海内外AI基础设施建设进入高强度投入阶段，光互联作为提升算力集群效率与系统性能的关键环节，正逐步成为AI数据中心建设中的核心变量。
国泰海通证券表示，在AI需求爆发的背景下，光互联已成为决定AI基础设施性能和算力利用率的重要因素，光通信行业增速有望持续高于整体Capex增速。AI大模型训练与推理对数据中心内部带宽、低时延传输以及高可靠互联提出更高要求，推动高速光模块、CPO、硅光、相干传输等技术路线加速迭代。其中，CPO作为下一代高密度、低功耗光互联方案，受益于AI集群规模扩张和交换芯片带宽升级，产业关注度与订单预期持续提升，有望成为光通信板块的重要增量方向。
煤炭、电力板块拉升
煤炭板块今日再度走高，郑州煤电、大有能源涨停，双双斩获3连板；兖矿能源涨近9%，潞安环能涨近7%，晋控煤业、昊华能源涨超5%。
机构表示，2025年煤炭经历周期性触底反弹，下半年“查超产”带来煤价抬升。2026年印尼限产、美伊冲突等外部因素影响进口煤供给，同时国内工业用电需求攀升，煤炭价格逐步提升，随即也带动了煤炭板块股价的提升。
方正证券指出，随着夏季气温逐步攀升，火电保供压力持续加大，推升电力板块煤炭消耗量。同时，国内制造业生产活力持续回暖，带动工业用电量同比回升。供给端层面，行业约束因素多重叠加，供给增量有限。一方面，国际油价持续维持高位运行，抬升海外煤炭开采、运输及通关综合成本，进口煤价格同步走高；另一方面，近期国内煤炭行业安全环保检查力度持续趋严，部分矿井停产整改，产能利用率有所回落。整体来看，当前煤炭市场呈现需求稳步回暖、内外供给双重承压的紧平衡格局，综合供需两端核心因素判断，后续煤炭价格重心大概率稳步抬升。
电力板块亦走强，豫能控股、京能电力、华电辽能、西昌电力等涨停，明星电力、乐山电力、华电能源等涨超5%。
有分析称，算力扩容叠加高温来袭，推动电力板块不断走强。华为发布韬定律，叠加之前DeepSeek在国产芯上的模型尝试，国产芯片算力预期提高，用电量或加速，有望同步推动电价上涨。除了算力用电量高增，高温天气也将进一步推升全社会用电负荷。受厄尔尼诺气候影响，多地气温接连攀升，大范围高温天气落地带动居民制冷、工业生产用电同步扩容，全社会电力负荷稳步抬升。
招商证券表示，电力板块当前由电价、气候、算力三重利好持续催化，业绩确定性与板块防御性兼具，6月行业结构性行情有望延续。电价催化：2025—2026年电力现货、结算电价持续超预期，电力企业盈利修复显著，行业业绩底已确立。2026年系统运行费同比翻倍，进一步凸显绿电直连模式成本优势。气候催化：厄尔尼诺现象推升夏季极端高温概率，居民制冷、工业生产用电需求大幅提升，叠加汛期来水改善，水电、火电盈利同步改善。产业催化：算电协同政策持续加码，算力基础设施建设提速，稳定电力供给成为AI产业扩张核心壁垒，电力板块科技属性持续强化。
校对：苏焕文
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